あの優秀なひふみ投信と、各種の小型株ETFを比較検討

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優秀なひふみ投信と、小型株のETFをあれこれ比較してみる

日本の株式に投資をする投資家さん(アクティブトレーダーやインデックス投資家)が皆、その優秀さを認めざるを得ない投資信託として、アクティブ運用のひふみ投信の存在は、光り輝いています。

レオス・キャピタルワークス株式会社のカリスマファンドマネジャー、藤野氏が率いるファンドですね。実は管理人も陰ながら応援しています。

ひふみ投信の優秀さ


手弁当を持って日本全国を飛び回り、コツコツと営業活動を行い、運用成績(実績)も積み上げてきた事で、近年では知名度も上がってきており、有名な賞も受賞しています。

つい最近ではテレビ番組のカンブリア宮殿で紹介され、広く世間の注目を集めました。人気のあるファンドの運用成績はヘボいという「法則」がありますが、ひふみ投信は例外です。世の中の有名無実なヘボアクティブファンドとは、比較にならないほど優秀な投資信託です

ひふみ投信の公式サイトはコチラから確認できます



「ひふみ投信」の運用成績は、確かに優秀!

運用成績を見ると、確かに文句の付けどころは無いですね日経平均株価指数TOPIXと比較しても、非常に優秀な成績を収めています。過去5年間で3倍以上に資産が増えた事になりますから、投資先としては申し分ないと思います。

特に注目したいのは、日経平均やTOPIXが停滞している時期でさえも、リターンを上げている点にあります。一貫して、右肩上がりに株価が上がっているのは本当に凄いです。

ひふみ投信と日経平均と、TOPIXの比較

もしもジャスダックETFが登場したら、ひふみ投信は負けると思っていたが・・・・

ひふみ投信の銘柄選びのコンセプトとして、腐りかけた大企業ではなく、成長性の高い中小型株を主体として運用しています。そこで管理人がふと思ったのは。

・・・・そういえば、小型株のベンチマークと言えばジャスダックインデックスだよな、大型株の集まりであるような日経平均株価や、日本の会社全体をごちゃ混ぜにしたTOPIXではなく、日本の小型株の集まりであるジャスダックインデックスにどれだけ勝っているのだろう??

と。本当に純粋な疑問から、運用成績を比較してみました。2017年8月時点の最新の比較チャートが、以下の通りです。

ひふみ投信と、JASDAQインデックスとの比較


実は前回(2014年末頃)にチェックした時に(下記チャート)、「なんと!過去5年間の運用成績を見るとジャスダックインデックスとひふみはほぼほぼ似たような値動きで、しかもジャスダックのほうが勝っているではないですか!!」と発言してしまいましたが、申し訳ありません。

ひふみ投信と、JASDAQインデックスとの比較


ひふみ投信、あれからも絶好調であり、ジャスダックインデックスよりも、パフォーマンスが良いです。

「飛ぶ鳥を落とす勢いのひふみ投信も、もしもジャスダックETFが登場したら、完全に代替えできる」と本気で思ってましたが、ファンドマネージャーの藤野さん率いる運用陣の底力は、本物でした。

あとは、ひふみ投信のもう一つの強みである「守りながら増やす」、つまり資産の最大50%までを現金化することのできるシステムが、どこまで機能するかを証明して欲しいところです。

ひふみ投信の保有銘柄のサイズごとのシェアの推移


リーマンショック前後のような、数年かけて市場が暴落をし続ける時代を乗り越える事が出来るのであれば、非常に優秀なアクティブファンドだと太鼓判を押せると思います。

現存する小型株のETFと比較してみた!!

残念ながら、ジャスダックインデックスに連動するETFは存在しません。そこで、興味半分で下記2銘柄の小型株ETFと比較してみました。

・JASDAQ-TOP20に連動する「JASDAQ-TOP20上場投信(1551)
・東証マザーズCore指数に連動する「マザーズ・コア上場投信(1563)


ひふみ投信と、JASDAQ-TOP20、マザーズ・コアETFとの比較


小型株は、ただただ、凄いですね。

JASDAQ-TOP20上場投信は2012年11月~2014年12月の約2年間で、3.5倍もの値上がりを記録してます。大相場の時は、JASDAQ-TOP20に投資した方が良いかもしれません。大相場が終わった後の下落も凄まじいとは思いますが。

・・・ と言うか、マザーズ・コア上場投信も素晴らしい。アベノミクスが始まる前に比べて、約4倍です。小型株を現物株で買う場合の一番のデメリットは流動性ですが、このようなETFを上手に使うと、銘柄選びは不要ですし、かなりの高い確率で、非常に良い運用成績が得られますね!

もしも3000万円くらいの資産がある人ならば、相場が動けばの前提ではありますが、1億円くらい、カンタンに行ってしまいそうです。。。(完全な集中投資になりますね・笑)

管理人、次の大相場では(って、そんなもん、来るのか・笑???)間違いなく、このあたりの銘柄を大量に仕込みたいと思います。(注:こられのETFの純資産総額は、それでもやはり少なすぎるので、流動性の観点からはまだまだ疑問符は付きますが。)

ひふみ投信は、参考指数をジャスダックインデックスに変えた方が良い

それにしてもひふみ投信、参考指数としてTOPIXを挙げるというのは、少々違和感ありますね。中小型の株式が8割を占めているので、比較するベンチマークとしてはどうなのかと思うところです。

保有銘柄の規模を考慮すると、ジャスダックインデックスを参考指数にしていただくほうが、より実態に近いと思います。あるいは、どうしてもTOPIXを挙げたいのであれば、TOPIXとジャスダックの合成指数を作ってもらって、それと比べていただいた方が良いですね。

いずれにしろ、色んなETFが登場すればするほど、アクティブ型の投資信託にとっては、とんでもなくキツイ戦いを強いられる世の中になってきたなあというお話でした。

ただし、投資の初心者にETFなんて言葉を出そうものなら、二度と口きいてくれなくなりますので・笑、やはりひふみ投信のような成績も良くて理念もすぐれている投資信託には、大いに価値はあるのだと思います。

投資家のすそ野を広げる地道な活動を、これからも応援したい気持ちに変わりはありません。

ひふみ投信の公式サイトはコチラから確認できます




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