同じ銘柄のETFなのに、国内外で分配金額が異なる現象

・ぜひETFの森を、シェアしていただけますと嬉しいです。

なぜか国内ETFと海外ETFの分配金利回りが違う事態に遭遇し、困惑!!

コツコツと国内ETFの分配金のチェックをしている過程で、国内ETFと海外ETFの分配金利回りに差がある事に気が付きました。今回、紹介する国内ETFは、「iシェアーズ 米国高配当株ETF(モーニングスター配当フォーカス)(1589)」です。

上記銘柄は海外ETFを受託有価証券とする、日本型預託証券(JDR)形式で上場しています。簡単に言うと、海外の証券会社の口座を開設しなくても、日本の証券取引所で間接的に、特定の海外ETFを購入できるようなイメージですね。

さて東証に上場している「iシェアーズ 米国高配当株ETF(モーニングスター配当フォーカス)」は、米ドル建ての「iシェアーズ・コア 米国高配当株式ETF(HDV)」に投資している訳ですから、投資先の海外ETFの分配金利回りと、当国内ETFの分配金利回りは同水準になるはず・・・ですよね 。

まずは海外ETFであるiシェアーズ・コア 米国高配当株式ETF(HDV)の利回りを確認してみましょう。


楽天証券から引用)


2014年3月~12月までに入手できる分配金は約2.45ドル、2015年1月12日時点の株価は76.31ドルですから、確かに海外ETFの分配金利回りは3.21%になります。では次に、国内ETF(JDR型)の「iシェアーズ 米国高配当株ETF(モーニングスター配当フォーカス)」をチェックしましょう。



(ブラックロック・ジャパンより引用)


上記、国内ETF(JDR型)で2014年3月~12月までに入手できる分配金は179円、2015年1月13日時点の株価が8,988円ですから、国内ETFの分配金利回りは1.99%になります。・・・ん!?


●海外ETF:iシェアーズ・コア 米国高配当株式ETF(HDV)の分配金利回りは3.21%
●国内ETF:iシェアーズ 米国高配当株ETF(1589)の分配金利回りは
1.99%



どうゆう事でしょうか?? 分配金の利回りに1%以上の差が出ています。なぜ?? ?


理解不能だったので証券会社に問い合わせしてみた!!

管理人の頭ではどう考えても分からないし、グーグル検索エンジンで調べてみても、イマイチ確信が持てない。という事で、ここは運営会社のブラックロック・ジャパン株式会社さんに聞いてみるかしかないと思い、問い合わせをするのにウェブサイトを見てみると・・・・





なぜか個人投資家の問い合わせは、証券会社に聞け!!との記載が。・・・カスみたいな個人投資家の相手をしている暇が無い、との事でしょうか?? 軽く憤慨気味ですが、しょうがないのでSBI証券に問い合わせる事にしました。

原因は、分配金に掛かる課税制度の違いであった

管理人も頻繁に利用している、SBI証券さんに問い合わせしてみました。SBI証券からブラックロック株式会社に問い合わせして頂き、下記のようなご回答を入手。




要は、海外ETFから分配金が出た時点で30%の課税がされた後に、所定の為替レートで換金されるとの事。30%の課税はデカい!!!!!

確かに計算してみると、下記のように国内ETFの分配金には、すでに30%の課税がかかっている事が分かります。(誤差は恐らく、為替レートが微妙に違うのでしょう)




なおすでに知っている事も追記。




分配金の課税に関するお話を整理すると(為替レートなどの影響は無視します。)


●国内ETFを利用した場合:30%の現地課税 + 国内課税20.315%
●海外ETFを利用した場合:
10%の現地課税 + 国内課税20.315%


簡単にいうと、分配金を賢く入手したかったら、国内ETFではなくて海外ETFを購入して分配金を受け取った方が、現地の課税額分、メリットがあるという事ですね。 (というか、国内のJDR型ETFのデメリットと言った方が良いですね)

ついでに、分配金の利回り情報を見るときの注意点も記載

今回、様々なウェブサイトを調べてみたところ、ETFの分配金利回りを比較する場合に、注意点がある事が分かりました。

・外貨建商品取引サイト(証券会社等のサイト上)に記載された1株あたりの利回りは、現地での源泉徴収がされる以前の課税前分配金に対する利回り
・東証WEBサイトに記載された1株あたりの利回りは、現地での源泉徴収がされた分配金に対する利回り



つまり、上記を整理すると、良く見るウェブサイトの利回りは下記のようになっているため、余計に利回りに差があるように見える訳ですね。いや~ ややこしい・・・

国内ETFの分配金利回り表示:30%の現地課税後の値
海外ETFの分配金利回り表示:課税前の値(つまり10%の現地課税が適用されていない)





バナー


★姉妹サイト
ノーロード投資信託ガイドもよろしく。AllAbout掲載サイトです。

ETFの基礎知識

ETFを使った運用手法

ETFを購入できる証券口座



国内ETF一覧&ランキング